8016矽創非常樂觀評估 附免責聲明!

8016矽創非常樂觀評估

免責聲明

非任何投資建議純屬研究與討論!

各項財務數字仍然以最新營收與財報作調整與評估

營收評估項目:

1.    營收年增率不調整用累計 31.89%

來評估 2019/09-12營收

   2018年 09-12營收=2018全年-2018 01-08營收

   =103.31e-65.82e=37.49e

所以2019 09-12營收為37.49*1.31=49.11e

平均每個月09-12 營收為49.11/4=12.28e

2.    接下來評估出2019年整年度營收成長率

假如2019年下半年營收為

49.11e+86.80e(2019 01/08)

=135.91e

3.    算出2020年營收成長135.91/103.31e=31.56%

4.    2020年營收成長減半評估因為時間差!差了快半年到2020年

2020年營收為135.91e*1.15=156.29e

稅後淨利率評估項目

因為稅後淨利成長超過100%

稅後淨利率用4季平均為12.66%

可以再略加到1-2%

我們加1% 為13.66%

所以算出

2019年高點與空間

1 st 先算出 2019年下半年稅後淨利

 75.22e*13.66%=10.28e

因為這一家公司有少數股權所以些微扣掉10%

更保守可以扣掉20%稅後淨利

10.28e*0.9=9.26

2.上半年稅後淨利為6.63

3.2019年 eps (9.26e+6.63e)/12.02e*10=13.21

4.2019年高點 以去年16.59本益比高點

16.59*13.21=219.15

5.相關參考價以178元計算

6.空間 23.12%

2020年高點

配息率69%

2020年配發股利為13.21*69%=9.11

2020年

相關獲利數字

156.29e(2020年營收)

稅後淨利率為13.66%

稅後淨利為21.35e

有少數股權淨利少10%

淨利為19.21

因為估算未來2020年還有4-5個月太久

淨利建議用少20%(少數股權)

21.35e*0.8=17.08e

Eps為17.08e/12.02e*10=14.21

2020年高點為14.21*16.59=235.74

如果到明年空間已178元來估算

32.44%

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