202008月台中財務評價進階班預習課程內容

 

2020/08/08

上課可以先預習清單 for 台中進階財務評價學員

1.      財務評價3.2 營收AA公司個案

2.      研究單位複合成長率如HIS或DIGITIAL TIME

3.      3.0公司 建議 A.營業利益率除了要看8季以外還要評估近5年營業利益率

B銷貨天數是否創8季新低(最近Q1個案 5269祥碩/2330台積電)

4.      現金配發率  現金股利/EPS

5.      殖利率  現金股利/股價

6.      市值貨幣比 2(包括貨幣供給額M1B)

7.      美國GDP 總經數據

8.      本益比區間 A.低點 往下風險 10%-15%/往下風險建議加入殖利率7-8%當作低點)我之前MONEY DJ  BLOG有3563牧德 本益比區間評估(有興趣可以搜尋關鍵字)B.本益比個案是否近3年EPS逐年成長(2019-2017年)在2020年營收不能衰退的前提下!

9.      財務評價初學者  營業利益率 評價  A/存貨評價A/自由現金流量評價BB 判讀

10.  強本益比個案(本益比近3年 2019-2017 高點逐年往上公司)

2020年致新8081相關評估(比較樂觀)

2020年 8081 致新評估

 

下半年營收成長25%(比較樂觀)

16.07e:2019q4

16.34e:2019q3

 

(16.07+16.34)*1.25=40.51e

 營收 

 

稅後淨利率 13.78%

稅後淨利 q2-q4( 40.51e+17.19e)*13.78%=7.95e

 

Q1為2.34e

2020年股本 8.62e

2020年 eps為  元

上櫃公司20200727成交值統計

中央銀行查詢貨幣供給額路徑

進入統計之後點選: 統計

進來頁面中央銀行統計資料庫

點選金融統計月報

再度點選貨幣

2020年7月25日幼幼班課程準備

明天個人幼幼班財務課程記得

1.帶計算機(如果不習慣用手機當計算機的話)計算存貨周轉率與營業利益率

2.先了解a折舊fa成長率b金融負債c.借款依存度 相關個案為上銀2049

3.殖利率選股!

4.另外存股+高成長股的評估技巧

(以上財務指標為營業利益率穩定/股本沒增加/營收有20%-30%資

本支出少公司/股價最近5年低點越來越高/eps最近3-5年都是成長

的公司/配息率超過80%公司/自由現金流量5年以上正數/超過5年以

上沒有現金增資公司)

代表公司為義隆電2458(非任何投資建議)個案為上課教材!

台積電為63%-65%

不熟悉學員請先預習!

如果在不懂課堂上會逐一解釋

感謝您的配合!

2020年台積電營收評估下半年幾個假設

2020年台積電營收評估下半年幾個假設

今年2020 q2為 3106.99E

更新稅後淨利 為1208.2e

稅後淨利率為 1208.2e/3106.99e=38.89%

 上半年2378.09e

A.

2020 Q3-Q4為(假設跟去年同期相當)  6102.82E

2020  Q3-q4 稅後淨利率為最近4季平均 36.92%

2020年 下半年

6102.82E+*36.92%=2253.16E

股本  2593.04E

2020年 EPS為 (上半年已知為

2378.09e+2253.16)/2593.04E*10=17.86元

B.假如 下半年營收成長  10%

算出的 2020年下半年營收為6713.1E

2020年下半年稅後淨利為

6713.1E*36.92%=2478.48E

EPS為(2378.09E+2478.48E)/2593.04E*10=18.73元

C.營收成長15%

算出2020年下半年營收為 6102.82E*1.15=7018.24E

2020年 下半年稅後淨利率為36.92%

7018.24e*36.92%=2591.14e

 上半年為2378.09e

2020年稅後淨利 4969.23E

EPS=19.16元

D.營收成長 20%

算出2020年下半年營收 6102.82*1.2=7323.38E

2020年下半年稅後淨利為 36.92%

下半年稅後淨利

7323.38E*36.92%=2703.79E

上半年   淨利為  2378.09E

股本2593.04E

EPS為   19.59元

*請注意 下半年營收成長 15%-20%都是非常樂觀預估

學員來稿追蹤個案8155博智2020年eps

2020年下半年q3+q4營收  2.72e*6=16.32e

2020 q2 查詢 8.29e

稅後淨利 4季平均 14.83%

q2-q4稅後淨利考量有匯損 少0.5%

為14.33%

2020年稅後淨利 q2-q4

   14.33%*(8.29e+16.32e)=3.52e


q1查詢 1.45e

2020年  eps=(3.52e+1.45e)/4.98e=9.98元


如果考量匯兌損失影響稅後淨利2%

稅後淨利為

14..83%-2%=12.83%

 2020年 q2-q4稅後淨利  12.83%(8.29e+16.32e)=3.16e

q1為 1.45e

eps為(3.16e+1.45e)/4.98e*10=9.25元

3.2分以上個案 法人持股比重

		營收	分數		三大
1	台積電	AA	4		78%
2	致新	AA	3.7		29.98%
3	海韻電	AA	3.5		3.32%
4	聯詠	A	3.3		65.36%
5	大學光	AA	3.3		18.08%
6	原相	AA	3.3		32.81%
7	華擎	AA	3.3		10.76%
8	祥碩	AA	3.3		27.46%
9	宜鼎	BB	3.3		28.26%
10	聯發科	BB	3.2		69.56%
11	宣德	B	3		41.75%
12	穩茂	B	3.2		56.19%

2020年06版本3.5分公司沒有增加

2020/06版本

6月營收

3.5分以上 4家

3.3分以上 17家

財務評價Q1更新+4月營收速報

3.5分以上公司5家

3.3分以上公司13家

Q4

3.5分以上公司15家

3.3分以上公司27家

3227原相 eps預估 8.52元

 3227原相 2020年 eps預估 8.52元

2020年下半年營收=2019年 37.39e*1.1=41.23e

稅後淨利  15.56%

Q2營收 18.03e

2020年稅後淨利   (41.23+18.03)*15.56%+q1稅後淨利

=9.22e+2.7e=11.92e

股本13.99e

Eps=11.92/13.99e*10=8.52元

3227原相各項費用變化

6月投資策略2.8分營收評價c公司

詳如主題到時候來統計一些資料研究

回檔幅度(6月份)在營收未公布之前

評價 6月營收是否會成長

可以用我之前的3個月平均營收來追蹤!

以上!